哪些基金抗跌能力强?

来源: 财界网整理2018-02-02 14:55:44
  基金净值是许多基民投资关注的重点,多数基金在大盘上升阶段基金净值增长得快,在大盘下跌时净值回撤也大,但有些基金却在大盘下跌时净值回撤幅度不大。那么,哪些基金才是真正靠谱的“抗跌英雄”?

  真正的抗跌基金在每次行情大跌的时候,净值不应该比大部分同类产品跌得更多。

  基于这个逻辑,梳理了过去三年里股票基金(普通股票型和偏股混合型)在五次短期集中下跌行情中的净值表现。在选取下跌行情的时段,本文参考了Wind全A指数的表现,其中指数区间跌幅较大的三个时段分别是2015年6月15日至2015年7月8日、2015年8月18日至2015年9月15日、2015年12月31日至2016年1月28日,此区间指数跌幅全部超过30%,此外,2016年12月2日至2017年1月16日、2017年4月14日至2017年6月1日也列入参考范围。

  据Wind资讯数据,市场上有562只股票基金拥有上述五个时段的数据,五个时段复权单位净值增长率有四次排名在前四分之一的产品有24只;五个时段全部排到前四分之一的产品仅有13只。记者注意到,长期来看,“抗跌英雄”的长期回报率也十分可观,13只基金中有10只的年化收益率超过了10%,年化收益率最高的工银瑞信金融地产甚至达到了32.03%,这意味着该基金在大盘长期下跌的时期能维持相对较小的跌幅,同时在大盘上涨的时期还能保证大幅高于同类基金的回报。

  需要注意的是,抗跌能力很强的产品不一定能获得很好的回报,如金元顺安宝石动力(620001,股吧)等产品,不过,抗跌能力强的基金中出现这样的概率较低。此外,有多只抗跌能力和同类基金相比并不算突出的产品,过去三年的回报排到了前四分之一,如交银先进制造、长信量化先锋、华安逆向策略、银华中小盘等,这或意味着这些产品较佳的业绩有可能是以相对较大的风险为代价。在2017年的市场环境下,不少净值猛增的基金获得大量申购,但基民想长期投资,牛市收益再好的产品也要能在熊市里保存住果实。

  另一名值得一提的“抗跌英雄”是广发消费品精选,该基金的年化回报率仅次于工银瑞信金融地产,为20.48%,近三年的回报率为83.46%,在同类产品当中收益排名在前十分之一。

  广发消费品精选持有股票的仓位不算很高,2017年四季度的仓位为84.18%,较2017年三季度数据略有下降。观察该基金的重仓股可以发现,该基金经理走的是防御型稳增长路线,虽然重仓配置的家电、白酒、医药、乳业等消费行业的公司充分分享到了2017年的结构性机会,但持有的股票和时段并不激进,通常喜欢持有稳定成长的板块和个股,截至去年四季度,该基金重仓股已经被逐步换为沱牌舍得、山西汾酒(600809,股吧)、丽珠集团(000513,股吧)等二线龙头。
责任编辑: 张慧 IF145
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