二季度整体仓位提升

来源: 财界网整理2016-07-22 15:31:34
  A股市场历经几轮调整之后,市场风险得以大幅释放,估值泡沫消化的较为充分。多数基金投研团队选择了在重点行业中精选个股,长期布局,偏股型基金二季度仓位整体上移。与此同时,手握重金的“国家队”基金在连续几个季度减仓之后,目前加仓空间大幅提升。

  二季度A股市场各行业板块分化相当明显,结构性机会凸显。其中,食品饮料、电子元器件、家电等行业涨幅较大;餐饮旅游、传媒、交通运输等行业持续走弱;国防军工、计算机等高风险偏好行业活跃度明显提升,市场气氛明显回暖。

  基于对“吃饭行情”的预期,多数基金二季度仓位得以提升。贵金属、白酒、养殖等景气周期向上行业成为基金经理关注的焦点,此外,新能源汽车、OLED及区块链等市场热点基金也适当参与,提升组合弹性。

  据天相数据统计,股票型开放式基金的平均仓位从一季度末的86.7%上升至二季度末的88.02%,混合型开放式基金的平均仓位提升幅度较大,仓位提升近5个百分点,从一季度末的57.36%上升至二季度末的62.34%,依旧具备加仓空间。

  值得注意的是,手握重金的“国家队”基金在连续几个季度减仓之后,加仓空间已经大幅打开。5只“国家队”基金均成立于去年7月份,期初管理资产规模高达2000亿元。

  从过往几个季度“国家队”基金的操作来看,上述基金均呈现出不同程度的减仓态势。去年三季度A股市场经历大幅下跌,下跌的速度之快、幅度之大历史罕见。泥沙俱下之际,优质上市公司被恐慌情绪错杀,估值跌到相对合理甚至低估的水平,迎来较好的投资机会。而“国家队”基金正是在市场恐慌之际大举入场,逐步买入优质的价值股和成长股。

  此后,“国家队”基金逐步减仓。据最新披露的二季报显示,易方达瑞惠和招商丰庆二季度末仓位仅为24.21%和21.09%,仓位分别较上一个季度末下降8.73和5.97个百分点。此外,南方消费活力二季度末仓位为45.83%,仓位下降2.31个百分点,而嘉实新机遇和华夏新经济也有不同程度的减仓,二季度末仓位分别为52.11%和72.62%。根据这些基金二季度末的数据来看,未来加仓空间巨大。
责任编辑: 杨 鑫 IF109
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