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量化增强指数基金之风格
来源:财界网整理 2018-05-31 17:50:57
  指数增强基金,每个基金经理的偏好是有不同的,信奉的量化投资理论也有差异,所以也会像主动管理基金一样呈现出一定的个人风格,只是没有主动管理基金那么明显,但是这个风格的确非常重要。

  有的基金经理就比较稳定,就是几个比较稳定的因子用来用去,累积起来可能每个阶段都不是很突出,但是胜率非常高,积少成多;有的则是因时而异,这样的模型可能呈现出一种持续“炸裂”的业绩表现,但背后其实不是很稳定的,有的时候只是碰巧运气“爆棚”!

  量化基金经理也会不断优化自己的量化模型,做指数的可能还好一点,有的主动量化,优化完成后可能持有人都有觉得基金经理换人了的错觉。这种优化,有的是主动与时俱进,有的则是不得已而为之,比如有的模型并不能适应基金规模特别大,但是规模就是上来了,必须得改,改不改得好就两说了,这个跟换人有得一拼。
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  • 基金,知识,定投,技术,财界网
责任编辑: 张浩然 IF164
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