基金收益怎么比?四大因素科学评价基金业绩

来源: 财界网整理2018-01-12 15:02:51
  伴随着2017年的结束,各家媒体都在盘点各类型基金产品的业绩和规模,投资人也开始计算一年来的投资收益。聪明的投资者该怎样去比较基金的投资水平,怎么更加合理对比投资业绩呢?有关专家总结了下面四大因素。

  比业绩要跟同类型比

  举例来说,投资者持有的是股票型基金,如果要比较基金业绩,不仅要跟该基金的业绩比较基准相比较,还需要和股票型基金的平均市场收益水平相比才是合理的。比如去年持有的国泰大健康基金,去年收益率为23.5%,主动股票基金平均收益率为17.1%,而业绩比较基准收益率仅为2.8%,这只基金收益率超过了市场平均水平和业绩基准,整体来说还算不错。

  与此类似,债券型基金也不能与货币基金简单类比。2017年的债券型基金整体业绩仅为1.68%,但货基收益率多数时间在4%上下,但2017年债市低迷,无法与2014~2015年的债券牛市中动辄10%的收益率相比,但这类资产相对货基的波动率也是风险和收益相对匹配的。

  要考虑获得收益的仓位和周期

  投资人常见的另外一个误区是,在比较基金收益率时忽略投资比例和时间的因素。持有基金在总财富中的比例、持有周期的长短也是业绩评价中重要的考量因素。

  除了对持有比例的考虑,持仓周期也是很重要的因素。

  有的基民投资是从年初开始,经历了完整的投资年度,有的基民则是从下半年开始投资的,要比较双方的投资收益,“起跑线”的不同也是重要的考量因素:如果获得相同收益,自然所用时间较短的基金要更胜一筹;如果发生了同等亏损,自然也是所用时间越长的基金抗跌性更强,更值得在下跌行情中持有。

  注重长期业绩的比较,别只看年化收益

  在收益率比较时,基民还容易陷入的误区是比较短期业绩。

  基金在结构性行情中,很有可能“押对”几只大牛股在短期内业绩飙升,短期业绩排名靠前,然而对持有人来说,持有基金赚到钱才是“王道”,但投资不可能一蹴而就,考察基金的长期业绩才是更重要的。

  举例来说,一只新基金2017年四季度成立,成立后在此后3个月投资收益为6%,有的公司会折算到年化收益率为24%,看起来这样的年度理论收益非常诱人,但投资者真正赚到的钱其实还是6%。

  需考虑分红因素

  最后,进行收益类比较时还应考虑到基金分红对收益率的影响。

  如果你持有的基金是“分红再投资”,那么分红所获取收益已经在账户中有所体现;如果持有基金选择了“现金分红”,“现金分红”模式的基金分红资金不会在基金账户上体现,要合理计算收益就需要将分红资金合并计算在内,整体计算投资收益。

  要做聪明的投资者,需要选择好基金,选好的基金经理,在合适的时机买入并中长期的持有。同时,应在基金投资中合理设置收益预期,才能在新的一年轻轻松松理财、快快乐乐生活。
责任编辑: 张慧 IF145
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