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基金抱团股大爆发! 大市值股是基金抱团首选
来源:财界网 2021-01-26 10:56:28

白酒股再次成为热议焦点。贵州省遵义市1月22日“十四五”规划建议,以茅台酒为引领,加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业,打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队,壮大白酒产业集群。

受此消息影响,昨日A股白酒龙头贵州茅台大涨4.57%,最新收盘价2175元/股,创下历史新高,其A股市值飙升至2.73万亿元,单日市值增长1194亿元。在茅台带动下,白酒板块周一再次集体大涨,截至收盘,白酒指数涨幅5.39%位居两市题材板块第一位。古井贡酒、泸州老窖、洋河股份涨停,今世缘、酒鬼酒、五粮液、口子窖、水井坊、迎驾贡酒等大涨6%以上。

盘后龙虎榜资金显示,多家游资和机构席位抢筹白酒龙头。古井贡酒龙虎榜资金净流入1.56亿元,深股通席位净买入近1亿元;洋河股份龙虎榜资金净买入1.16亿元,机构席位净买入超1.6亿元;泸州老窖龙虎榜资金净买入0.97亿元,深股通席位净买入2.5亿元,一线游资中信证券上海溧阳路、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部合计净买入超4亿元。

2021年一开年,A股“基金抱团”现象成为市场争议的话题,公募基金爆款不断出现。近日披露完毕的2020年四季报让公募基金持仓数据浮出水面,从公开数据来看,白酒股依然是基金重仓的焦点。去年四季度末,贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等市值最高的前5只白酒股获200家以上基金持仓,其中贵州茅台、五粮液包揽了持仓基金家数冠亚军,贵州茅台是持仓基金数量最多的股票,有1600只公募基金持仓该股。

1月25日天风证券发布观点指出,500亿元以上市值头部公司仍是主战场,但未来获取超额收益难度也在增加,破局的方式之一就是寻找一些未来产业趋势确定的新兴行业中市值200亿元左右的公司,其将享受流动性折价到溢价的过程,未来有望类似走出十倍股的机会。对投资者而言,筛选这类个股可采取“抄作业”策略,即关注头部基金新进的中小公司。

进入2021年以来,机构抱团成为市场一大热词,A股也呈现出分化严重的结构性行情。随着抱团股行情日渐升温,不少基金经理也开始提示“抱团”的风险。大成多策略混合(LOF)基金经理戴军认为,部分行业和公司出现趋势性高估,上涨过分依赖于流动性和情绪,值得警惕。

对于资金抱团的原因,在天风证券看来,除了核心资产稳健的基本面以及估值逻辑变迁以外,2019年以来的公募发行规模趋势性提升与核心资产的正向反馈也是重要原因。不过就公募基金持仓情况而言,虽然市值500亿元以上公司还是主战场,但是随着机构持仓向头部公司不断集中,收益率与基准指数相近是必然的,从中获得超额收益的难度也在增加。

在天风证券看来,机构想要获得超额收益,有必要开辟新战场,作为储备。

大市值股是基金抱团首选,在抱团行情愈演愈烈的市场环境下,公募基金的投资动向格外引人关注。数据显示,截至2020年12月底,公募基金规模首次超过20万亿元。基金的成绩单也非常亮丽,2020年四季度公募基金盈利合计达8233亿元,与2020年三季度环比接近翻倍。

数据宝统计显示,2020年四季度末持仓基金50家以上的股票有168只,合计持仓市值2.24万亿元,占所有基金持仓市值比例为82.2%。从市值规模来看,基金抱团股A股市值全部在200亿元以上,平均市值达到2161亿元,可见大市值股是基金抱团的首选。

基金持仓市值最高的前三位依次是贵州茅台、五粮液、中国平安,分别为1639亿元、1204亿元、772亿元。由于市值规模的区别,持仓市值不能全面反映基金重仓的程度。按照基金持仓占流通股比例计算,排名则出现大幅变动。

数据显示,基金持仓比例最高的是石头科技,去年四季度末持仓市值达到50.6亿元,占流通股比例为29.97%。石头科技是智能扫地机器人领域的领先企业,2020年上半年,公司全局规划类产品在国内市场的线上零售额占比进一步提升至79.8%。持仓比例靠前的有多只新能源板块龙头,包括新宙邦、赣锋锂业、亿纬锂能。此外,医疗器械龙头迈瑞医疗,芯片龙头卓胜微、紫光国微、兆易创新,信息安全龙头深信服等股基金持仓比例也处于较高水平。

展望2021年投资机会,兴全合润基金经理谢治宇曾表示,未来将继续坚持自下而上精选个股的操作理念,持续关注具备核心竞争力的优秀公司,平衡好公司短期估值与长期价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。整体配置以具备良好发展前景、估值合适的中长期价值品种为主,总体结构较为均衡。

据汇添富科创板两年定开基金经理马翔介绍,该基金坚持以企业基本面分析为立足点,寻找代表科技发展方向的主航道,并在科创板内寻找能够成长为行业领袖的公司,中长期持股,分享企业成长增值。基金主要投资于高端制造、IT、医药三个科技创新板块,保持行业相对均衡;在每个板块内,选择竞争格局相对清晰的子行业,挑选竞争优势显著的龙头公司,在盈利增速和估值匹配的前提下进行投资布局。

易方达科创板两年定开基金经理郑希在四季报中透露,组合以信息产业、高端制造业和医药行业为核心仓位,同时提升了估值较低的港股科技龙头的配置比例。

华夏创业板两年定开混合基金经理林晶称,该基金始终专注于投资受益于创新驱动的科技型企业。重点投向四大方向:TMT(通信、电子、计算机等)、互联网(娱乐互联网、消费互联网等)、生物医药(医疗器械、医疗服务、疫苗、CXO等)、高端制造(光伏、新能源车、军工等)。投资板块以创业板和科创板为主。

南方科创板三年定开基金披露的季报中提到,基金投资范围主要聚焦于科创板公司,坚持从长期价值和产业趋势出发,更加坚定持有能够抵御经济周期波动的龙头公司,以更长的视角去进行投资的判断与决策。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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