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抢不到明星基金经理爆款新基怎么办?还有哪些基金可以买?
来源:天天基金 2021-01-19 11:28:13

2021年开年遍是一波新基金发行的“大戏”,爆款基金层出不穷,更有基金单日募集金额创历史记录。

1月18日,易方达竞争优势企业全天募集规模或超2370亿元,而该基金募集上限仅为150亿元,预计配售比例为6.3%,刷新去年由鹏华匠心精选创下的1357亿元认购记录,再度创下国内公募基金发行历史。

另外,广发邱璟旻、华泰柏瑞李晓西、博时基金陈鹏扬的新基金同样销售火爆。

多位投资机构和基金经理建议,近期大量资金涌入爆款基金,不一定可以带来赚钱效应,基金投资的难度也在增加。投资者需对后市保持谨慎,并适当降低收益预期,在基金投资中注意做好长期投资和理性投资。明星基金经理的老基金也是个不错的选择。

什么是比例配售?

当新发基金认购资金超过了募集上限时,就会触发“比例配售”,为了公平起见,基金公司会按照募集规模上限金额和认购总金额的比例,将新基金分配给投资者,这就是基金的比例配售。

并不是所有新基金都会设置募集上限。对于基金来说,规模过大并不是一件好事儿,因为“船大难掉头”,尤其对于新基金来说,规模太大往往意味着建仓成本更高、建仓时间更长,甚至可能会延误最好的建仓时机。

出于这种考虑,基金在发行前就会设置一个基金发行规模上限。这种情况一般发生在权益基金身上,比如明星基金经理发行、或者符合市场热点方向的新基金等。

那么配售比例怎么算呢?

配售比例=基金限定发售的规模/募集期内有效认购申请总金额100%

知道了配售比例,就可以算出投资者自己最终确认买了多少基金,也就是募集期内提交的有效认购申请金额配售的比例。

比如说,新基金A的发售规模上限是20亿元,但是最后投资者认购总金额达到了40亿元,启动了比例配售,配售比例就是20亿元/40亿元*100%=50%。如果在基金发行时认购了10万元,那么最终获得的认购金额为10万元50%=5万元。

在基金比例配售中还有一种比较特殊的分配情况,叫做“末日比例配售”。“末日”指的就是基金募集期的最后一天。和一般的比例配售一样,末日比例配售也是为了控制基金发行规模而采用的一种配售方案,但只针对募集期的最后一天。也就是说,基金募集期内末日前的有效认购申请会全额确认,只对募集期的最后一天的有效认购申请,根据剩余额度再予以比例配售。

所以基金比例配售的好处是,投资者在认购“爆款”新基金时不用排队,不会出现因为在最后时间买而买不到的情况。

那么,投资者如何知道自己最终认购了多少基金?没有确认的那部分资金又怎么办呢?一般来说,基金公司在发行结束后会发布公告,是否启动比例配售、以及具体配售比例均以公告为准。投资者未确认部分的认购金额将会在募集期结束退还给到投资者,一般基金公司会在认购期最后一天之后的3个工作日把没有确认的资金退给第三方销售平台,再退还给投资者,具体退还到账时间以通知为准。

退回的钱买什么?

新基金销售火爆,面对易方达竞争优势企业6.3%的配售比例,很多投资者表示“买了个寂寞”。那么退回来的钱还能买什么?

易方达竞争优势企业混合有两大吸引力,一是它的基金公司易方达是基金业的标杆性公司,名声在外;二是明星基金经理冯波,他是易方达基金副总裁、研究部总经理,拥有逾19年基金从业经验,14年投研经验,在公募基金投资年限10年以上,且年化回报15%以上的“双十”基金经理。靠着这两块金字招牌,再加上市场上充沛的资金,形成了这种创基金行业历史记录的火爆盛况。

如果认准了某个基金经理,然后由于限售原因没有买到足够的份额,投资者可以考虑选择同一个基金经理管理的已发行的开放式基金,并通过定投方式进行投资。

于单一基金经理管理的主动权益型基金(普通股票基金,偏股混合基金等),一般来讲一个基金经理风格是比较统一的,除非是投资方向基金合同有限制(比如明确规定不同投向),大部分情况同一个基金经理买的标的差得不多,因此同类型、同方向的开放式新老基金在正常运作后(建仓期完成,一般在6个月内)理论上差别不大。

在市场上涨行情中,老基金优于新基金。新基金的建仓时间可能会失去市场上涨带来的行情。如果客户判断,短期股票市场大好,并且心理承受能力足够,那么理论上老基金更适合,而且是仓位越高的产品越有机会吃到市场上涨的红利。

回顾近1年的新发市场,不少明星基金经理颇受追捧,王宗合管理的鹏华匠心精选,赵枫管理的睿远均衡价值三年都在去年达到单日千亿资金追捧的热销局面,此外,广发刘格松、南方章晖、汇添富胡昕炜、中欧葛兰、交银杨浩、易方达萧楠等发的新基金都一天引来超500亿的认购量。

今年以来,募集或者认购超百亿的新基金来看,基本都是明星基金经理的产品,如景顺长城基金余广、前海开源基金曲扬、南方基金章晖、广发基金孙迪和郑澄然等,后续仍有不少明星基金经理新基金发行,这其中可能又将出现不少爆款基金。例如信达澳银冯明远、景顺长城杨锐文等。

对于如何选择基金,除了长短期业绩,还可以从基金经理、投资方向、基金公司投研实力等来综合判断。

首先,一只基金尤其是主动权益方向的基金,灵魂人物就是基金经理。选对基金经理就等于成功了一半;

其次,内地机构投资者也在加速布局港股,港股成为公募基金重点关注的领域。基金适度参与港股投资或许是不可或缺的硬核条件之一;

最后,所谓“货比三家”。对主动权益基金来说,投资从来都不是一个人的战斗,更考验团队作战实力。在权益投资的大时代,头部基金公司更容易发挥团队合力,在结构性行情中力争上游。所以在选择基金时也要首选大品牌的头部基金公司。

对投资者来说,需要理性、长期投资,不要盲目跟风。有刚刚发行的新基金尚在面值线徘徊,也有明星基金经理在引来巨量管理规模后,忽略投资能力上限而盲目发行等等。所以,盲目“追星”也会留下隐患,投资者仍需对行情保持谨慎,并适当降低收益预期,在基金投资中注意做好长期投资和理性投资。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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