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当前爆款基金频现热搜榜 居民储蓄大转移
来源:财界网 2021-01-19 11:10:37

易方达竞争优势企业于1月18日发行,据渠道处消息,该基金全天募集规模已超2370亿元,而该基金募集上限仅为150亿元,预计配售比例为6.3%,刷新去年由鹏华匠心精选创下的1357亿元认购记录,再度创下国内公募基金发行历史。“基金”、“易方达”话题也前后上了微博实时热搜榜。

除易方达基金外,周一广发成长精选和华泰柏瑞质量领先亦分别达到120和80亿募集上限,广发基金很快发布了提前结束募集公告,博时成长领航也获得百亿资金的追捧。以此计算,周一发行的多只基金获得了近2700亿的资金认购。

天风证券指出,1月前两周,已有27只偏股基金合计发行规模2085亿元。本周起至2月初,已经排期等待发行的主动偏股类基金共50只,其中有30只公布了募集上限,平均上限为76亿。易方达创下2370亿公募基金首募规模后,有望使1月发行规模达到近5000亿元,创下历史新高。

易方达竞争优势由易方达基金副总裁、研究部总经理冯波管理,该基金经理拥有逾19年基金从业经验,14年投研经验,其中投资经验11年。目前冯波管理时间最长的易方达行业领先混合基金已超过11年,该基金合同生效以来累计收益率达到512%。2018年发行的易方达中盘成长混合基金和2020年发行的易方达研究精选股票合同生效以来也分别取得了累计收益率184%、71%的良好成绩。

这仅是近期公募基金火爆发行的“冰山一角”。据渠道人士透露,同在1月18日开启发行的博时成长领航混合当天实际募集规模已近百亿元。此外,某大型公募旗下在同日募集的权益类产品也已超过120亿元的募集上限。

而将统计时间拉长至2021年以来,数据显示,以基金成立日为准,截至1月18日,开年已有50只基金(份额合并计算,下同)先后成立,累计发行规模高达2535.42亿元。而2020年12月在成立了148只产品的基础上,累计发行规模才达到2958亿元。这意味着2021年首月有望迎来公募基金募集规模大增,且平均单只基金的成立规模已达50亿元以上。

就具体产品来看,在近期多数基金设置了100亿元左右募集上限的基础上,若以1日售罄、成立规模超过50亿元来定义“爆款”,那么,在开年至今的11个交易日内,已诞生了15只爆款基金,据此计算,平均每一个交易日就有1只以上的爆款基金成立。

在业内人士看来,当前爆款基金频现,离不开过往权益市场的整体向好以及居民储蓄转移的大背景。

南方某大型公募市场部人士指出,如果仅关注2021年初至今权益市场的表现,虽有震荡,但也有上涨,呈现较为突出的结构性行情。而公募基金已经用2019-2020年的优秀业绩,证明了自身通过发挥主动管理优势把握结构性行情的能力,这也是后续爆款基金诞生的主要因素。

从投资者的需求看,前述公募市场部人士补充道,“一方面,众多投资者逐步关注到公募基金投资的价值所在,也感受到了随之而来的赚钱效应,因此愿意更多地参与;另一方面,在‘房住不炒’和‘炒股不如买基金’的大背景下,越来越多的投资者希望通过参与基金投资来实现资产保值增值,促进了公募市场增量资金的出现”。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析称,新年以来,已有多只爆款公募基金出现,这充分说明居民储蓄向资本市场大转移的趋势已经形成。而就过去的五年、十年市场表现而言,爆款基金频繁出现大多是由权益市场行情火爆导致,而非如今的居民资金转移需求。因此,过往爆款基金频现被视为“市场见顶”的信号,当下则并非如此。 

在一位基金公司人士看来,公募基金在过去两年表现出稳定的投资业绩,投资者的获得感较高,这也是市场资金持续流入长期业绩优秀的基金经理所管基金的因素之一。但他也同时强调,相比不断涌现的爆款基金,基金公司规模提升的同时,未来应该如何继续保持稳定优秀的投资业绩,更值得投资者关注。

华南一家大型公募权益投资经理分析,近年来,主动权益类基金大发展,一是因为在政策面上,监管大力倡导发展权益类基金,资本市场的注册制等改革举措,都为权益类基金发展营造更好环境;二是资金面上,国家鼓励引入中长期资金,“炒股不如买基金”的状况,也让普通投资者更多通过基金投资进入市场;第三,通过长期业绩的验证,头部基金经理的超额收益和专业投资能力获得市场认可,这些绩优基金经理的管理规模也在快速增长。

一方面,经过了两年的市场大涨,首先投资者应适当降低预期,不要盲目的认为买基金就是赚钱的,近期甚至听说不少卖了房子或者贷款买基金的现象,确实为这些投资者“捏一把汗”;另一方面,市场人士经常谈及看好权益市场的黄金十年,但不代表市场就是只涨不跌的。基金投资不宜操之过急,在涨的时候不要急躁“一把梭”,在跌的时候要给基金更多的时间和信心。

一位投资人士就表示,目前沪指已经超3600点,市场上基本面确定性较强的白酒、医药、新能源、电子等多数板块已经达到估值高位,未来需要充分消化估值;而银行、保险、有色等低估值、顺周期板块,还将受制于疫情反复、经济复苏进度的制约,没有明显的趋势性投资机会。在这种环境下,今年投资需要降低收益预期,不可能再现2019年~2020年那样非常赚钱的行情。

还有一位基金行业知名基金经理也表示,A股一直处在结构性牛市中,事实上,每个年景都会有一些机会,不是特别认同牛短熊长的说法。近两年,龙头股和基金的涨幅惊人,2021年适当降低收益率预期是合理的选择。

还有多位行业机构和人士认为,大量资金的涌入爆款基金,不一定可以带来赚钱效应,投资者仍需对行情保持谨慎,并适当降低收益预期,在基金投资中注意做好长期投资和理性投资。对投资者来说,需要理性、长期投资,而对于基金公司来说,在这一阶段更应该保持理性,不要盲目追求规模,近年来有些公司频频让明星基金经理挂名发行新基金;也有刚刚发行的新基金尚在面值线徘徊,几个月后又继续发行新基金,打出明星基金经理招牌赚规模;也有明星基金经理在引来巨量管理规模后,忽略投资能力上限而盲目发行等等。投资端上,机构抱团取暖、集中持股于某单一行业、风格极致化等行为也近期引起市场极大关注。

从持续经营角度考虑,过分“追星”却也会埋下隐患。如何在吸引众多投资者申购后维持基金业绩,维护持有人利益,使持有人与公司发展形成良性循环,这才是基金公司经营的关键,从长期出发,做好投资能力建设,才是最核心的。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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