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量化增强基金表现抢眼 财通量化核心优选混合已获批文
来源:财界网 2018-08-01 14:37:09
  经历去年极端的“一九分化”行情后,今年以来A股市场风格趋向均衡,热点逐渐分散,给量化策略基金提供了天然的土壤。尤其在市场相对低位,各类型指数增强基金开启布局窗口期。其中,跟踪中证500指数的增强策略基金自成立以来100%跑赢同期标的指数,近两年相较于基准的平均超额收益率更是超过14%(历史业绩不代表未来表现)。据悉,财通基金已获得财通量化核心优选混合基金的发行批文,将顺势打造一只对标中证500指数的量化增强基金——,助力投资者低位布局。

  谈及财通量化核心优选对标中证500指数的原因,财通量化核心优选拟任基金经理苏俊杰表示,当前中证500指数处于历史低位,增强策略或让胜率更高。该人士指出,前期市场快速下跌,恐慌情绪得到释放,整体市场估值逼近历史底部,其中中证500指数估值由前期高点80倍回落至22倍,处于2007年以来的最低点向上的3%分位,接近2008年金融危机后的最低估值水平。同时,中证500指数具备卓越的弹性。在2005年、2014年的牛市行情以及2008年反弹行情中,涨幅领跑上证综指、同期股票型及混合型基金。简而言之,向下底部空间有限,向上弹性优于同类型指数,更具备投资价值。

  据悉,财通量化核心优选混合基金携带三大模型秘密武器,综合运用量化多因子选股模型、交易成本模型及风险控制模型,构建对标中证500指数的投资组合。“和其他公司不同,我们这个策略不拘泥于指数成分股,而是在全市场范围内优选个股,增加获得超额的机会。”他补充道,“我们的量化模型包括了100多个长期有效的alpha因子,大致上可以分为价值、动量、质量、成长、一致预期、投资行为等七个大类,每一类的投资逻辑是不一样的,超额收益的相关性比较低,将七大类因子结合在一起使用,对全市场3000多只股票进行评分,在此基础之上采用定量的方法构建一只对标中证500指数的投资组合,模型的超额收益稳定性大大提升了。无论在牛市或震荡市,组合都表现亮眼;即便在熊市,超额收益也提供了一定的安全垫。”根据回测结果显示,该模型在2008年4月到2018年3月的120个月内,有109个月相对指数取得超额收益,月胜率达90.8%。(注:胜率指量化模型在120个月内当月相对指数有正超额收益的占比,非产品收益率。)记者注意到,素以特色著称的财通基金,在探索多元资产配置的路上不曾疲倦。近年来财通基金在量化领域重金纳贤,引进BGI量化模型,打造业内领先的量化团队,在指数增强、主动量化选股、量化对冲绝对收益等量化领域持续发力。值得一提的是,财通量化核心优选的拟任基金经理苏俊杰曾是华泰柏瑞基金量化团队的核心投资成员,管理多只量化指数增强和量化对冲绝对收益专户,总规模超过40亿,无论在牛市或震荡市均表现优异。今年初担任中证财通中国可持续发展100指数增强型基金基金经理以来,增强效果显著。据统计,今年以来跑赢标的指数6.6%,在同类型基金的超额收益排名中位居前列(数据截至2018年7月30日)。

  风险提示:风险提示:基金有风险,投资需谨慎。量化投资需关注策略模型失效风险。中国证监会对基金募集的核准,并不表明其对基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于基金没有风险。
  • 标签:
  • 基金,投资,理财,上市
责任编辑: 宋帅龙 IF228
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