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美国本土主权基金活跃奥本海默减持恒瑞医药
来源:财界网整理 2018-06-04 18:01:28
  美国的主权基金在中国的资本市场上也很活跃,奥本海默就是其中之一。这家机构今年一季度仅持有了贵州茅台(600519,股吧)和恒瑞医药(600276,股吧),具有明显的集中性和偏好性。数据显示,今年一季度末,奥本海默基金公司持有恒瑞医药(600276,股吧)4151.51万股,市值为36.12亿元;持有贵州茅台(600519,股吧)417.35万股,市值为28.53亿元。

  奥本海默基金最早在2014年4季度买入贵州茅台(600519,股吧),这也是它们进入A股市场买的第一只股票,当时茅台股价为155.45元,奥本海默一举进入了前10大股东名单。此后的三年,奥本海默一直驻扎在贵州茅台(600519,股吧)的前10大股东中。而随着贵州茅台(600519,股吧)股价不断攀升,奥本海默在贵州茅台(600519,股吧)身上获得的盈利也超过30亿元。

  值得注意的是,在2014年时奥本海默作为合格境外机构投资者时,其投资额度仅2亿美元,也就是说,奥本海默当时用了绝大多数的A股投资额度买进了贵州茅台(600519,股吧)的股票。此后,在2015年,奥本海默加仓茅台,最多时持有茅台729.26万股。之后就一直在获利了结,2017年3季度减仓了125.65万股,至543.35万股;2017年年报继续减仓82万股,至461.35万股;今年一季度末继续减仓44万股,至417.35万股。

  现在回看,奥本海默的减仓策略,让它少获得了很多收益,但是能在2014年茅台几乎最低点建仓,又在2015年股灾后加仓,并在大涨时逐步退出,体现的是面对大跌时的成熟投资体系。而能够看到大跌机会的奥本海默,在A股的投资历程中,虽然还不能完全掌握节奏,但几次抄底、逃顶。例如2016年三季度买入的伊利股份,建仓时持有7636.3万股,到2016年年末即卖出,间隔时间仅3个月。虽然时间较短,但是伊利股价从2018年开始确实开始下跌,奥本海默成功逃顶,在伊利上获得36.19%的收益。

  今年一季度,减仓茅台的同时,奥本海默还减仓了恒瑞医药(600276,股吧),最初介入恒瑞医药(600276,股吧)的时候是2017年二季度,当时买了3308.82万股,三季度加仓了1183.99万股,到今年一季度减持了341.3万股。恒瑞医药(600276,股吧)从去年7月3日到今年5月30日股价上涨了91.99%。

  其实,早在奥本海默获得QFII资格之前,就通过中概股参与了很多国内互联网企业的发展红利。2014年四季度之前,奥本海默是携程的第一大股东,持股比例达到13.72%。携程2014年年报显示亏损,随后的2015年2月份,奥本海默清仓了所有携程的股票,成为去哪儿网的股东。就在奥本海默出清携程的同时,摩根士丹利加仓携程,一增一减反映出资本市场对于携程的发展预判。但去哪儿后来和携程合并,并私有化退市,而携程从2015年2月27日至今,股价上涨98.33%。

  和奥本海默反向操作的海外投行也“大有人在”。在奥本海默减仓茅台之际,挪威中央银行买入了301.62万股茅台。

  奥本海默在A股的纵横捭阖,与其基金董事总经理是中国人或许颇有关系。奥本海默董事总经理李山泉被称为驰骋华尔街的华人高手之一,他今年年初接受采访时表示:“历史上美国对德国和日本就通过施加货币升值压力和贸易壁垒来迫使(这两个国家的)企业在美国生产,尤其是汽车制造业。中国也很可能将面临当年德、日相同的状况,因此要提早加强研究,思考美国减税对中国企业的影响及中国的应对措施。”
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责任编辑: 张浩然 IF164
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