新基金发行首设上限 买不到新基金能买老基金吗?

来源: 财界网整理2018-02-06 14:44:41
  2018年基金发行怎一个火字了得!继兴全基金大卖300亿之后,多家基金公司的基金都出现提前结束募集的情形。上周,原计划公开募集5天的嘉实核心优势股票发起式基金,首发当日便提前结束募集。这也是史上首次新基金在发行前便紧急设置规模上限。

  新基金发行前首设上限

  也许是因为兴全的“前基之鉴”,为了响应监管要求,在发行嘉实核心优势前,基金公司便主动将首次募集规模上限设定为90亿元。这在基金历史上堪称首次。

  果不其然。据嘉实基金1月30日发布的公告,该基金1月29日仅发行一天即提前结束募集。募集金额达89.12亿元,有效认购户数107055户。

  嘉实核心优势大卖与“出身”直接相关,其是嘉实沪港深团队管理的第五只沪港深3.0基金,此前几只都有着不错的回报率。根据基金招募说明书显示,嘉实基金将出资认购嘉实核心优势不少于1000万元人民币,且持有期限不少于3年。

  业内人士告诉记者,此次紧急设定募集上限,也是为了应和监管要求。据悉,监管层在1月23日发布了2018年第1期监管通报,名为“坚持长期稳健经营理念推动基金行业高质量发展”,主要剑指近期基金销售火热,提出了三大监管要求。

  其中要求,管理资产规模应与自身的投研能力、人员储备、系统运营、客户服务、风险管理等各方面能力相匹配,切忌脱离自身管理能力盲目扩张规模;综合市场调研和投资管理能力等因素,审慎设定募集期产品目标规模;合规稳健开展基金销售,引导投资者理性投资。

  权益类基金热度暴涨

  事物总是在波峰与波谷中往复前行。上次股灾之后,权益类基金曾经跌入一个低谷。如今两年过后,权益类基金迎来一个发行高峰。

  1月权益基金合计规模达到680亿元,以仓位60%计算,会给市场带来400多亿的增量。这其中不乏爆款基金。近期监管层也关注到了热销基金,提醒非理性因素苗头,强调基金管理人应始终把广大投资者利益放在首位,基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。

  据悉,在监管通报下发的当天,两只热门基金都采用了限购和淡化营销等方法,控制基金规模。其中,东方红睿泽对投资者的认购设定了更为严苛的上限,单个基金账户累计认购金额不超过1万元,且限定发行时间仅为1月23日一天。同日开售的另外一只热门基金——富国成长优选三年定开,开售首日也卖出了近20亿的成绩,该基金公司决定当日即结束募集。

  证监会数据显示,2018年通过简易程序上报的新基金中差不多六成左右是权益类基金,这也是处于一个历史高位水平。

  偏股新基金集中爆发,为市场带来不少增量资金,这意味着牛市可能不远了吗?对此,不少基金经理持乐观态度。兴全基金投资总监谢治宇表示,2018年的A股市场大概会与2017年类似,经营业绩好的标的会获得更多资金的青睐,由盈利推升的估值重估进程会继续强化。但谢治宇也强调,2018年需要更多且更为细致的自下而上选择投资标的,无论是成长还是价值,没有业绩支撑的标的都可能会面临不利的处境。

  买不到新基金能买老基金吗?

  近日发行的爆款基金虽然多,但是也并非人人都能抢购上,再加上有的基金还设定认购金额,远不能缓解人们的投资之渴。

  那么,没搭上新基金的快车,又不想错过投资时点,买老基金可不可以呢?其实,新基金能不能赚钱,还是未知数,但是老基金过往业绩却可以参考,不失为一个好的选择。特别是在同一基金经理旗下的新基金和老基金并没有什么本质上的差别,新基金建仓一般是复制老基金的思路,在一定程度上还有助于老基金提升业绩,业内俗称“抬轿子”。

  买新基金还是老基金,最主要看好三点就可以决定了。首先是建仓时间,以权益类基金为例。按基金相关规定,至少60%的基金资产投资于股票,这也是最低持仓量要求,因此相对来说风险是很大的。股票基金还有一个建仓的过程,大约是3个月左右。即使“大盘”一直在下跌,按照协议的规定必须建仓,这样对于新购基金者来说当然不利。而老基金仓位较高,没有建仓的时间要求,但也有最低60%的持仓要求。比较新老基金哪个好,还得看在配置和即将要配置的股票的情况。

  其次,看操作能力。基金的盈利,最终还是看持有的股票价格。能适应市场变化,灵活调整持仓的,且调整的方向也正确,那么这样的基金获利可能会更多。新基金没有“包袱”,在选择的灵活性上可能大一些。老基金也并不意味着一成不变的操作策略,还是要看基金管理人运作基金的水平。

  第三选择基金最重要的是选基金经理,以及看基金经理过往的历史业绩和管理能力如何。发行的新基金也可以关注,但也要了解基金经理是否只是挂名,不直接参与基金管理,如果是就要谨慎了。
责任编辑: 卢虹江 IF160
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