多只定开债基将开放

来源: 财界网整理2017-02-23 16:43:36
  定期开放基金一度被基金公司作为震荡市下发行的主打产品,2016年一季度,不少基金密集发行定期开放债券基金,但记者关注到,受累于2016年年末一波债券市场的调整,随着开放期的逐渐临近,不少定开基金收益很难超越同期开放式基金,甚至有些收益为负。

  记者统计了目前市场已有的513只定期开放式基金(包括债基、混合基金、股票多空和QDII基金,A、B类分开统计),其中2016年后成立的共计达到255只,大部分为定期开放债券基金,在2016年一季度的发行密度很大,原本基金公司是想借助债券牛市通过定开债做大规模,他们难以预料到的是,一年之后,其中有很大比例的基金业绩难以跑赢开放债基。甚至有一些今年3、4月份开放的产品,出现了不同程度的负收益。

  Wind数据显示,在209只披露业绩的定期开放基金产品中,仅有两只在2016年取得了超过10%的收益,其中九泰锐智定增以27.86%的收益位列第一,定开债基中仅嘉实丰益信用C取得了11.46%的收益,共有44只定开基金未能取得正收益。

  一位大型基金公司债券基金经理表示,在债券市场火热的时候,不少定开债基金都将杠杆放到200%的上限,这一部分带来的收益远超开放式债基的140%,这也为前期定开债收益领先起到至关重要的作用,“但去年年底债券市场的大幅度调整,让不少基金经理措手不防,可以看到不少债基一下子就被抹去了一年的收益,由于杠杆较高,定开债也一样。”

  也有基金经理认为,主要原因还是在于基金经理没有及时止损。

  “定开基金在债券上的杠杆率确实是一把双刃剑,但是据我们了解,去年年底市场定开债基的杠杆率其实并不高,业绩下跌的原因可能还是在投资策略上的激进所造成。”沪上一家中型基金公司定开债基金经理说。

  这位基金经理认为,在去年年底债券市场调整之时依然有不少基金经理看好债券市场,认为只是短期震荡,并未能及时减仓止损,“或者亦有定开基金配置了不少转债,因此股债双双下跌时,收益自然受累。”
责任编辑: 杨 鑫 IF109
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