弱势市场环境下 新基金发行持续遇冷

来源: 财界网综合整理2016-06-03 10:28:27
  根据凯石金融产品研究中心统计,上周新成立基金共19只,与前周数量持平。从周频数据来看,自2011年以来,新基金成立数量最多的一周为2015年5月最后一周,合计数量为45只,新基金募资规模最多的一周2015年8月的第一周,合计规模为1359亿份。

  上周,新基金成立数量共19只,为2011年周峰值的42.2%,新基金募资规模为80.78亿份,为2011年以来周峰值的5.94%。

  从新基金类型看,普通股票型2只,灵活配置型基金4只,偏债混合型基金3只,中长期纯债基金3只,混合债基二级基金4只,商品型基金2只,股票多空1只。新成立基金的总募集规模为80.78亿份,平均单只募集规模为4.25亿份/只,较前周的5.03亿份/只小幅回落,从周频数据来看,已经是连续第三周回落,基金募集显露疲态。

  在新成立的产品中,权益类基金6只,固定收益类基金10只,商品和绝对收益类基金3只,固定收益类基金成立速度依然快于权益基金。

  避险情绪升温,投资者对股基热情冷却,从而导致保本基金在2016年份额大增。然而,凯石金融产品研究中心指出,对于“避险”性能,投资者除了要知道保本基金,还要知道同样参与股票投资的定增基金。定增就是上市公司以非公开发行的方式向特定投资者发行股票,进行再融资,而定增股价较股票市价有一定的折扣,比投资者在二级市场买股更便宜,利润空间更大。

  尽管定增基金有折价安全垫,但不代表基金只赚不赔,凯石金融产品研究中心提醒投资者,定增基金面临的风险仍是多样的。

  首先是来自股市系统性风险,通常情况下,定增价格会较市价有20%-30%的折扣,但是当市场大跌且个股跌幅超过20%时,定增价与市价倒挂,定增基金业绩同样受重创。而且,因为定增基金多封闭运作,万一封闭期内市场暴跌,份额也不能赎回,只能在二级市场卖出。

  其次,选择定增项目类同于选择优质个股,有投资价值的定增项目需要深度挖掘。此外,参与定增的时点也非常重要,因为一旦获配成功,至少12个月内无法转让股票。同时,解禁后卖出股票的时点也很重要,如果对市场判断不准确,定增收益则如竹篮打水一场空。定增基金考验基金管理人的主动管理和挑选项目的能力,从往年数据看,定增项目亏损的也很多。此外,投资者还应该关注解禁后股价短期波动风险和政策风险等。
责任编辑: 杨燕艳 IZ111
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