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债券基金主要有哪些风险?
来源:汇添富基金 2018-10-08 14:33:54
  由于债券基金的投资组合主要以固定收益证券组成,其风险主要来自于影响固定收益证券价格的以下风险:

  (1)利率风险。整体利率水平的变化、不同到期期限利率结构的变化以及整体市场对利率的敏感度变化都属于能够对债券基金的投资组合带来负面影响的风险。

  (2)信用风险。无论是整体市场投资者的信用偏好变化,还是基金具体投资组合产品的信用恶化,都能对基金的回报带来负面影响。

  (3)信用评级调整风险。当信用评级机构调低基金所持有的债券的信用级别时,债券的价格会下跌,从而导致基金的收益下降。

  (4)债券发行人提前兑付风险。当利率下降时,拥有提前兑付权的债券发行人往往会行使该类权利。在此情形下,债券基金经理不得不将兑付资金再投资到收益率更低的固定收益证券上,从而影响投资组合的整体回报率。

  (5)基金经理风险。基金经理的市场判断力、投资组合管理能力、职业操守和道德标准同样都有可能对基金回报带来负面影响。
  • 标签:
  • 债券,基金,风险
责任编辑: 李思雨 IF163
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