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理性投资 从我做起
来源:博时基金 2018-07-11 09:51:54
  想要成为一名理性投资者,我们应该从哪几方面入手呢?

  一、了解自己的风险偏好

  基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序,至少划分为:R1、R2、R3、R4、R5五个等级。相对应的,也要按照风险承受能力,将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型。

  证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况,确定其风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法,也可以参照以下方式确定:

  C1级投资者匹配R1级的产品或服务;

  C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务;

  C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务;

  C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务;

  C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。

  二、了解基金产品的分类

  按投资标分类,基本上可以分这几种:货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、指数型基金和QDII基金。前四者按照风险由低到高,可以大致排序为货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金。

  1.货币型基金

  货币基金主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

  2.债券型基金

  大部分债券型基金都会标明投资债券的品种,这是因为不同的债券所代表的收益和风险也是不同的,常见的包括信用债、可转债等等。

  3.股票型基金

  大部分资金投资于股票的基金。一般的股票基金都会再进行主题细分,例如医疗行业主题基金、军工行业主题基金、沪港深主题等等。

  4.混合型基金

  混合型基金是指投资组合中包含成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化,而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其风险低于股票基金,预期收益则高于债券基金。

  5.指数型基金

  指数型基金,就是投资标的是指数的基金。不同的指数代表着不同的市场表现,投资于指数的基金,本质上就是投资于这些指数所包含的股票的基金。因此,指数型基金的表现,基本上就是与该指数的表现一致。

  6.QDII基金

  是“QualifiedDomesticInstitutionalInvestor”的首字缩写,合格境内机构投资者,QDII基金指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

  看完上述类型,投资者基本上可从基金名称上知道到该基金的类型,但有些基金名称里有ETF、LOF,我再给大家简单介绍一下。

  1.ETF基金

  ETF,是指数型基金的一种,学名交易型开放式指数基金。所谓交易型开放式,即它是一个开放式基金,又可以在二级市场交易,交易费用较低。属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额。同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

  2.LOF基金

  LOF,"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。申赎门槛相对低。

  三、了解基金产品的六要素

  1.投资目标是明确基金的投资目标是长期资本增值收益,还是稳定的现金红利分配。

  2.投资策略是投资目标的具体化,描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。

  3.风险是招募说明书中最重要的部分。国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。《办法》中也强调,基金产品风险必须明确细分,让投资者投资时充分匹配自身风险承受能力。

  4.费用主要有申购费、认购费、赎回费、管理费和托管费。这些费用信息在招募说明书中有详细说明,以便投资者比较各基金的费用水平。

  5.基金管理人部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金的任职期间长短以及业绩表现。《指引》指出基金管理人在选择基金募集机构时,必须进行审慎调查,履行投资者适当性管理的规定,进而充分保障投资者的权益。

  6.过往业绩在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息(基金净值、增长率等)。

  四、了解基金的基本交易常识

  1.开放式基金:是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

  2.封闭式基金:是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

  3.基金封闭期:开放式基金封闭期是指自基金份额发售结束后不超过3个月的期限。封闭式基金封闭期均有明确的存续期限(中国为不得少于5年),封闭期内不能申购、转换或赎回。

  4.基金认购:是指在开放式基金募集期间投资者申请购买基金的行为。基金的认购以书面委托或其他经过认可的方式进行。在基金募集期间,投资者可进行多次认购,但已申请的认购不能撤单。募集期间,投资者在T日的认购申请,T+2日投资者可在销售商处查询初步确认结果;待基金合同生效后,投资者可以查询到最终确认结果。

  5.基金申购:是指基金在存续期间投资者向基金管理人提出申请购买基金份额的行为。基金的申购以书面方式或经认可的其他方式进行。当日的申购申请可以在15:00以前撤销。投资者一般于T+2日起可查询申购确认结果。货币基金和QDII基金除外(投资者在T日15:00前申购,在T+1日确认结果)。

  6.基金赎回:是指投资者通过基金销售机构申请将手中持有的基金份额变现的行为。基金的赎回以书面方式或经认可的其他方式进行。当日的赎回申请可以在15:00以前撤销。投资人的赎回申请成功以后,基金管理人通常将在T+7日内支付赎回款项,巨额赎回支付办法参照基金合同。

  7.基金代码:基金代码是监管备案的唯一标示。各银行、基金、理财资讯等网站都据此组织数据。每个代码与一只基金一一对应,正如我们每个人都有一个身份证一样。基金代码,就是每一只基金的身份证。

  五、了解投资者认/申购基金的程序

  按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求,投资者在认/申购基金的时候,销售机构及第三方必需要完成以下工作,按照如下风险提示流程操作,投资者即可以理性地选择适合自己的基金产品。
  • 标签:
  • 投资,基金,投资者,申购
责任编辑: 李思雨 IF163
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