私募股权基金平均回报率近六年连续下滑

来源: 财界网整理2018-01-12 15:03:56
  中金公司近日发布的《中国财富管理市场产品白皮书2007-2017》也指出,近3年以来,中国市场发生的私募股权投资金额年化复合增长率超过60%,其中2015和2016年私募股权基金募集规模均突破万亿元人民币。

  该报告同时显示,从2010年往后看,国内私募股权投资案例平均回报水平是呈逐年下降趋势的,平均IRR(内部收益率)由高峰期的超过140%已经降至2016年的30%左右了。

  私募股权基金是一种长期限、高风险、高回报、与其他资产收益相关度较低的资产类别。

  全球来看,私募股权基金的期限一般在8~10年甚至更长,但从过往历史数据来看,私募股权基金在长期中能够带来优秀的业绩回报。

  《中国财富管理市场产品白皮书2007-2017》显示,就中国市场而论,2016年主要投向大中华地区的私募股权基金共完成募集约1.9万亿人民币,是1999年当年私募股权基金募集规模的43倍。在这个过程中,资本市场的日益完善、国家政策的支持以及行业监管的规范化都是推动私募股权投资不断成熟、成为主流投资工具的重要力量。

  对比2006年与2016年国内私募股权市场前十大投资案例,可以发现:

  私募股权投资的焦点明显从传统金融机构、房地产企业、传统生产型企业向具有创新性商业模式的互联网金融、移动出行、现代物流等行业迁移。此外,医疗健康、先进制造、节能环保、文娱教育等战略新兴行业也已经成为一级市场投资布局的关键性领域。

  从投资阶段上来看,过去私募股权基金投资主要集中在成长期企业融资上,而现在越来越多开始分别转向前端的天使、早期VC阶段布局,以及在成熟企业并购整合中发掘投资机会。数据显示,国内披露的私募股权投资退出案例的平均回报有一定下降。
责任编辑: 张慧 IF145
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