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公募基金逐季加仓银行板块
来源:财界网整理 2017-11-15 09:23:37
  11月13日,银行板块25只股票全线普涨,在28个申万一级行业中,银行板块以1.50%的涨幅位列第三。其中,无锡银行和平安银行(000001,股吧)涨幅分别为4.89%和4.88%,吴江银行更是强势涨停。此前数据显示,截至今年三季度,公募基金重仓银行板块比例为6.77%,环比提升0.67个百分点,为连续五个季度环比提升。分析人士称,伴随着基本面向好,银行板块开始被市场看好,机构持续加仓显示银行业基本面触底回升已得到认可。

  日前,天风证券研究所公布的一组数据显示,三季度公募基金重仓银行板块比例为6.77%,环比提升0.67个百分点,为连续五个季度环比提升。但对比2015年三季度的7.41%,2014年四季度8.85%,可以发现,当前机构重仓银行板块比例处于近5年较高水平,尚未触及近年来的高点。

  根据天相数据的统计,三季度公募基金前20重仓股中,共有6只为银行股,其中工商银行(601398,股吧)、招商银行(600036,股吧)、农业银行(601288,股吧)分别被325只、285只、264只公募基金重仓,建设银行(601939,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、平安银行亦被150只以上的基金重仓持有。

  三季度,招商银行(600036,股吧)得到基金“垂青”,基金持有市值达111.27亿元;其次是工商银行(601398,股吧)、农业银行,基金持有市值分别为68.66亿元和51.05亿元,两者的基金持有市值之和与招商银行(600036,股吧)相当;兴业银行(601166,股吧)、平安银行、建设银行(601939,股吧)的基金持有市值则为47.54亿元、40.77亿元和31.00亿元。

  从季度环比变化来看,三季度机构重仓银行个股市值占比前五位分别为招商银行(600036,股吧)、农业银行、兴业银行(601166,股吧)和平安银行,而二季度则分别为招商银行(600036,股吧)、农业银行、兴业银行(601166,股吧)、工商银行(601398,股吧)和宁波银行(002142,股吧)其中工商银行(601398,股吧)、平安银行、建设银行(601939,股吧)、中国银行(601988,股吧)等环比提升较大。

  结合上市公司三季报数据,不难发现上述备受基金青睐的银行股大多是业绩改善确定性高,且低估值安全边际高的“两高”银行,而对比历史数据可以发现,公募基金重仓银行股的阶段性高位,通常发生在银行股估值修复之时。2012年四季度,经济回暖与低估值共振,基金重仓持有银行股比例达到了10.80%;2014年四季度,货币政策转向宽松,流动性充裕,估值修复,基金重仓持有银行股比例为8.85%。

  分析人士表示,银行股近期走强,主要逻辑仍是来自于经济企稳复苏与低估值之间的共振。当前无论是从市净率还是市盈率来看,银行板块估值均处在A股市场的较低水平。对比海外市场,银行板块当前低估明显、性价比较高。后市随着业绩向好以及不良率下降,板块表现仍有超预期可能,当下也正是银行股估值提升的好时候。
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责任编辑: 杨 鑫 IF109
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